ESG基金年内平均收益跑赢主动权益

在我国提出双碳目标的背景下，ESG投资越来越受到市场的关注。值得一提的是，今年以来，ESG概念基金整体收益表现优于主动权益基金。

年内最高收入达到67%。

数据显示，截至9月25日，全市场共有182只与低碳、环保、责任投资相关的ESG概念基金，另有8只基金正在发行中。在a股市场的行情中，ESG基金整体表现良好，平均收益为14.81%，不仅远超上证指数、深成指和沪深300指数的涨幅，而且表现也优于主动权益基金平均年收益5.85%。

具体来看，金创瑞士瑞信银行气候变化收益最高，年回报率66.93%，工银瑞士瑞信银行生态环境也有60%以上的年收益。此外，国泰CSI环保产业50ETF、长鑫低碳环保产业量化、农银汇理新能源主题、鹏华CSI大陆低碳经济ETF、申万灵鑫CSI环保产业等9只基金也涨幅超过50%。

ESG基金整体表现也更加稳定均衡。数据显示，44只ESG基金年内收益为负，但其中只有15只跌幅超过5%，3只跌幅超过10%。其中跌幅最高的为12.74%，收盘表现不足80%，远低于主动权益基金的119%。

对于ESG基金表现突出的原因，金创何新ESG责任投资基金经理王新表示，ESG基金主要由聚焦“新能源”、“绿色”、“节能环保”的行业主题基金组成，这些基金主要通过行业层面的刻画体现ESG投资理念。新能源行业在今年结构化市场表现良好，与双碳政策高度兼容，促使ESG基金成为今年的大赢家。

ESG投资仍有增长空间。

数据显示，在182只已成立的ESG概念基金中，只有24只是名称中含有“ESG”的纯ESG基金，90%以上的纯ESG基金成立于2019年之后。

北京一位基金从业者表示，ESG投资在欧美已经成熟，成为主流投资策略之一。国内ESG投资基金尚处于起步阶段，还面临一些未解决的问题。

上述基金从业者表示，ESG投资可以在一定程度上规避投资风险。比如一些发生责任事故和污染事件的企业，就会有较低的ESG评级，将ESG评级纳入投资框架可以更好地识别投资风险。但我国企业ESG评级仍没有统一的标准，迫切需要构建符合国际标准、符合国情的ESG评级体系。

根据王新的分析，目前市场上的ESG基金按照投资策略大致可以分为正筛选、负淘汰和可持续发展主题投资。正向筛选是在ESG评级的基础上，选择高于同类平均水平的行业或公司进行投资，负向剔除是剔除ESG评级得分较低的行业和公司，即存在尾部风险的行业和公司。