南华期货：期权日报2021/12/27期权定价合理

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南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号:Z0014889

南华期货研究所 王茜 投资咨询证号:Z0016168

一，期权策略跟踪

行情判断:50ETF震荡走势

期权持仓:卖出一手50ETF沽1月3.0认沽期权，买入一手50ETF沽1月2.9认沽期权，卖出一手50ETF购1月3.5认购期权，买入一手50ETF购1月3.6认购期权

二，金融期权数据

上一交易日金融期权隐含波动率和历史波动率小幅上涨隐含波动率接近历史波动率，期权定价合理近月期权隐含波动率低于远月期权，短期市场参与者认为股市走势平稳南华50ETF期权波动率指数是19.80，南华沪深300期权波动率指数是18.39，南华波动率指数有所上涨，股市横盘震荡，预期50ETF短期维持震荡走势，建议投资者构建卖出鹰式组合策略

三，商品期权数据

本周商品期权标的角度来看，周度整体商品期权标的呈现上涨走势，表面大宗商品价格有所回暖，周度来看，在原油价格的带动下，能化板块走强明显，其中LPG期货更是周度上涨了7.22%从期权隐含波动率角度来看，能化，黑色，有色板块周五日度隐波板块性下跌，表明周五价格企稳，市场恐慌性日度减弱农产品板块隐波维持分化

免责申明

另外，本报告所载资料，意见及推测只是反映南华期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知未经南华期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送，复印或派发此报告的材料，内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用如遵循原文本意的引用，刊发，需注明出处南华期货公司，并保留我公司的一切权利

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