前三季度保险业现“剪刀差”：保费同比降1.3%赔付大增16%

天平的两端，同时增减重量以保持平衡。然而，今年前三季度，保险业的这种平衡被打破了。据中国银行业监督管理委员会最新统计，前三季度行业保费收入同比下降1.3%，同期薪酬支出同比增长16%。

一方面保费同比下降，另一方面赔付大幅增加，所以今年保险业承保端的压力可想而知。原因是，根据记者采访的多位业内人士的意见，人身险保费下降主要受宏观经济、消费者预期变化、保险营销员急剧“脱落”等因素影响，而财险保费下降主要受车险综合改革影响。赔付增加主要是由于延期赔付、保额增加、之前销售的短期产品集中赔付。

财产保险寿险保费。

同比下降

根据中国银行业监督管理委员会数据，前三季度，行业原保险保费收入36514亿元，同比下降1.3%。业务方面，财产险保费收入为8782亿元，同比下降4.77%；人身保险保费收入27733亿元，同比下降0.13%。

纵向比较，今年前三季度保费收入是近五年同期唯一同比下降的，而薪酬涨幅是近五年同期最高的。中国石油天然气集团公司公告，9月30日，公司沙特分公司与沙特阿拉伯国家石油公司(“SaudiAramco”)签订修井项目合同，合同估算金额为4980万美元(约22亿元人民币)，约占公司2020年营业收入的20.32%。一滴到一升之间，保险行业承保端的压力急剧增加。

上海对外经济贸易大学金融学院保险学教授郭振华对《证券日报》记者表示，财产险保费同比下降主要受车险综合改革影响，人身险保费同比下降的原因有很多，包括保险代理人数量难以增加，重疾险销量已经很大，难以大规模增加，监管更加严格导致销售流程更加规范和复杂。

中央财经大学中国精算研究院精算科学与技术实验室主任陈晖对《证券日报》表示，今年保费同比下降主要是因为消费者预期的变化。目前居民财富处于重新配置的调整期，而现有保险产品对居民财富配置缺乏吸引力，导致保费负增长。同时，近年来资本偏好发生变化，寿险行业可持续发展的资本不足。

最新数据显示，前三季度，行业车险保费收入为5622亿元，较去年同期减少586亿元，同比下降9.44%。目前，由于车险占财险公司保费的一半以上，约为53.6%，其保费的明显下降必然会拖累财险行业的整体保费收入。

从人身保险来看，受人们对未来预期等因素影响，作为一种可选消费，保险需求明显受到抑制或延迟。同时，目前我国大病保险占医保业务总保费的近60%。但在更新重疾险定义等因素影响下，该市场增长乏力，抑制了整体保费增长。此外，今年保险代理人的急剧“脱落”也显著影响了保险销售。据平安和新中国人寿相关负责人在今年的中期业绩发布会上透露，据行业统计，全行业保险代理人数量已从900多万下降到400多万。

沈宏远证券分析师葛宇翔对《证券日报》记者表示，展望2022年，车险综合改革对车险保费的压制将明显减弱。再加上非车险业务的快速增长，会有小p

葛玉祥分析，2020年疫情对出行和社交距离有一定限制，导致部分医疗保险、车险、意外险等产品出现延迟，赔偿基数较去年同期偏低，尤其是去年上半年。同时，2015年至2017年，寿险行业储蓄业务新单保费快速增长，部分5年期业务在2020年至2022年间逐渐到期，到期赔付也将体现在“赔付支出”中，一定程度上推高了赔付数据。此外，值得注意的是，从统计角度来看，自2021年6月起，中国银保监会月度经营数据中不再包含被接管的保险公司，因此在计算同比数据时，前者口径与后者口径的差异对最终结果也有一定影响。。

同时，有分析人士指出，从行业整体来看，今年前三季度“保费下降、赔付增加”的原因之一是保险金额大幅增加。前三季度，保险业提供的保险金额达到8315.86万亿元，同比大幅增长24.4%。在保费收入下降的情况下，保额大幅增加。一方面，一些产品在价格不变或下跌的情况下提高了保护力度；另一方面，近两年来，保险业积极承担社会责任，送出了大量保险保障。虽然没有保费收入，但会产生相应的补偿。

未来薪酬高增长的现象还会继续吗？葛宇翔认为，综合考虑，2022年行业仍将面临薪酬增速高于收入增速的压力。

一方面，从财产保险的角度来看，车险综合改革在今年9月19日已经运行一年后，现有的所有保单都是综合改革后的所有保单。因此，明年车险赔付率仍有进一步提高的压力，但保费收入下降的压力会有所缓解。

另一方面，从寿险角度来看，2018年至2021年，行业新订单增速连续四年低迷。2021年以来，部分保险公司续保业务同比下滑。预计明年人身保险行业续保业务下行压力将进一步加大，新订单难以快速恢复。因此预计明年人身保险费仍有下行压力，赔偿金额受之前储蓄业务到期影响。预计薪酬增速仍将高于保费收入增速。

总的来说，郭振华认为今年保险业的经营业绩处于下滑状态，但他认为今年也很可能是行业的底部。如果宏观经济好转，明年保险行业的承保指标会有所改善。